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8月21日钢材价格指数走势预警报告

作者:www.bxpipe.com 点击: 发布时间:2020-9-17 15:04:39

本期观点:需求预期恢复 价格震荡偏强

时间:2020-8-24—2020-8-28

预警色标:蓝色

●市场回顾:需求低位徘徊,建材区间震荡;

●成本分析:原料强势运行,成本重心上移;

●供需分析:供需未见好转,库存消化缓慢;

●宏观分析:宏观政策利好落实,下半年需求有望恢复。

●综合观点:本周全国高温天气持续,下游需求处于低位。虽然周初在期螺上冲的提振下,部分地区现货价格小幅上扬,然而成交跟进不足,价格上行受阻。随着期螺冲高回落,下半周国内建材连续阴跌,本周价格呈区间震荡走势。目前供需矛盾较为显著,一方面国内钢材产量居高不下,环保限产力度不及预期;另一方面,淡季效应显著,需求端表现持续不畅。在此影响下,本周建材库存小幅回升,对现货价格形成一定压制。不过近期原料走势强劲:铁矿石连创新高、焦炭再度提涨等等,成本重心不断上移,钢厂挺价意愿高涨,或对现货有一定支撑作用。考虑到下周高温天气逐步缓解,叠加旺季将至,终端需求或有一定程度的释放,商家心态稳中偏强,因此国内建材价格或呈震荡向上走势。基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:高温逐步缓解,价格震荡偏强。具体来说,钢材指数下周将在3890-3990元区间运行。

一、行情回顾

1、钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格先扬后抑,截至8月21日,指数报在3940,较上周末上涨10;而沪上优质盘螺代表规格报价3980元/吨,较上周末上涨20元/吨。

市场反馈,受期螺震荡走高提振,周初开市,申城地区建材价格小幅攀升20-30元/吨,伴随中间商交易集中放量,市场整体表现不错。然而好景不长,价格拉高后,高位资源成交转弱,价格进一步上行缺乏动力。从周中起,随着期螺冲高回落,本地现货资源呈小幅阴跌走势,周初涨幅基本抵消。时值8月中旬,市场基本面未发生明显改变,在高温天气影响下,短期需求难有明显突破,而建材库存持续上升,对现货价格有一定拖累。不过近期原料走势强劲,尤其铁矿石价格连创近几年新高,成本重心再度上移,对现货有较强支撑作用,因此短期现货回调空间有限。而下周起,随着气温逐步下降,下游需求表现有望好转,届时本地建材价格或将呈震荡偏强走势。

3、全国市场方面

根据监控的数据显示,本周全国大部分地区建材价格涨跌互现,上下幅度并不明显,具体来看各地表现:

北京市场:本周北京市场现货价格依旧承压趋弱运行,较上周回调20元/吨左右。现河北钢铁HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹3800-3850元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3790元/吨左右,HRB400EФ18-22mm大螺纹3680-3730元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价3930-4020元/吨。

上半周期螺大幅反弹,北京市场受库存高压及出货不畅等压力,商家表现谨慎,出货为主,现货价格整体持稳。下半周,期螺震荡回落,本地商家心态趋弱,外加成交乏力,市场库存继续累积,现货价格再次趋弱下跌20-30元/吨。本周建材库存累积至58万吨左右,较上周大幅增加6-7万吨。考虑到本地市场库存大增,商家出货压力加大,预计下周北京市场维持震荡偏弱运行为主。

杭州市场:本周杭州建材行情轻微见涨,杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在3740元/吨,永钢、中天、申特等同规格资源3680-3730元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺价格4030元/吨左右;合格品螺纹售价在3620-3670元/吨,盘螺3920元/吨左右。

周初,期货市场震荡走高,周边钢厂价格上调,市场成交放量,钢市报价小幅上涨。周中,资金盘面横盘调整,持续酷暑影响需求,主流报价稳中略有松动。临近周末,沙钢对下旬建材政策不动,并对上期螺纹补差80元,基于钢厂挺价以及盘面回升,市场低价向高位靠拢。库存方面,杭州螺纹钢库存量在98.9万吨,周环比降低2.3万吨。预计,下周杭州钢市窄幅震荡趋涨为主。

广州市场:本周广州市场建材价格先强后弱。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4030元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在3990-4030元/吨;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4220-4280元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4120-4230元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4080-4110元/吨。

据市场反馈,前半周,受黑色系期货震荡走高刺激,全国市场报价上涨,本地市场也有跟进;下半周螺纹钢期货回落,钢坯价格下跌,加之外围市场跌势扩大,经销商心态趋弱,市场价格整体下行。

库存方面,本周广州社会库存降幅继续收窄。截至8月19日,样本仓库建材存量为130.25万吨,较上周(130.85万吨)下降0.6万吨,较上年同期(83.85万吨)增加46.4万吨。其中,螺纹钢库存81.08万吨,较上周(81.86万吨)减少0.78万吨,线材和盘螺库存49.17万吨,较上周(48.99万吨)增加0.18万吨。综合来看,目前,期货走势不佳,商家心态不稳。本周末起,广州雷雨天气又再度来袭,下游需求很难持续释放,预计下周广州市场价格或盘整偏弱。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内主导钢厂调价政策涨跌互现:其中华东地区主导钢厂以上调为主,北方地区钢厂出厂价格略有回调。

2、原材料

本周国内原料价格高位运行,除钢坯价格略有回落外,其他铁精粉、焦炭、废钢价格皆出现不同程度的上调。分品种来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格震荡小跌。周初,受下游环保需求预期减量,调坯轧材企业采购不积极,唐山地区主要钢坯仓储持续累积库存,市场成交相对疲软,钢坯出厂价小幅回落。周中至周末,受铁矿石和焦炭等主要原材料价格上涨,生产成本普遍抬高,钢坯企业挺价意识增强,并不情愿跌价促销,持稳观望氛围较浓。综合来看,黑色盘面多数下跌,钢坯资源持续累库,原料上涨增加成本,预计下周钢坯行情窄幅震荡调整为主。

焦炭市场:本周国内焦炭市场逐步走强,首轮提涨基本落实,涨幅50元/吨。当前焦企维持高开工,在钢企产量不断冲高前提下,订单、出货情况良好,库存维持低位,对本轮提涨信心较足。钢厂高炉开工率继续小幅攀升,对焦炭需求维持高位,受钢价波动及利润率偏低影响,对本轮提涨有抵触情绪。整体来看,当前国内焦炭市场供需有所偏紧,钢企高开工对焦价有一定支撑,但贸易商采购开始趋于谨慎,考虑到近期焦炭期货盘面走弱及钢企对焦炭提涨抵触情绪较强,预计下周国内焦炭市场持稳观望为主。

废钢市场:受废钢资源紧缺及铁水成本继续抬升等影响,本周国内废钢市场继续偏强运行。具体表现为华东地区受高温影响,废钢资源供应减少,钢企需求维持高位,废钢贸易商惜售心态再起,废钢到货量出现明显下滑。虽废钢价格主流持稳,但部分中小钢企仍提涨20-60元/吨吸货为主。华北市场本周钢价趋弱下跌,对废钢价格有一定利空,但废钢市场受资源稀缺影响,贸易商挺价意愿较强,外加整体需求不减,废钢价格高位继续偏强运行,贸易商看价出货,钢企到货不一,部分主要钢企仍提价20-40元/吨吸货。综上,国内废钢资源紧张,需求维持高位,外加铁水成本不断上升,支撑废钢价格高位运行,但考虑到当前废钢价格高位,钢企利润不断收窄,废钢继续上调空间受限,预计下周国内废钢市场高位盘整运行为主。

铁矿石市场:本周国产铁精粉价格继续上涨,受进口矿价持续推高,国产铁精粉也随之跟涨,高矿价、高利润激励下,铁精粉产量平稳增加。需求来看,国内高炉开工率91.40%,周环比减少0.53%,同比增加3.91%,铁水达产率仍居处高位。迫于矿价持续上涨,多数钢企采购谨慎,积极调整配比,有的如放弃高品PB粉寻金宝粉、卡粉、印粉等代替,国产铁精粉也更受欢迎;而中间商基于港口库存下降,并不情愿低价促销。综合来看,矿价再创新高,钢企谨慎积极调配,铁水产量仍处高位,预计下周铁矿石行情以高位震荡调整运行。

海运市场:8月20日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1518点,较上周同期下调59点,跌幅3.7%。8月14日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1037.6点,较8月7日上调5.7%。8月20日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收747.41点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为28.5元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为38.7元/吨。8月18日,沿海金属矿石货种运价指数报收731.85点。预计下周BDI指数将以震荡整理运行。

三、供给和需求分析

跟踪的数据显示,本周高温天气持续,全国大部分地区需求端表现疲软,华东地区在周初期螺上涨的提振下,中间商交易表现尚可;而北方地区工地开工率偏低,成交低位徘徊。据了解,下周高温天气有望缓解,以及临近金九银十,部分地区需求或将提前释放,因此市场需求预期向好,商家心态较为乐观,或对当前现货价格有一定提振作用。

从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存45.4万吨,环比上周下降0.04万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比上升7.14万吨,线材库存环比上周下降3.24万吨。本周全国建材社会库存和钢厂库存皆有小幅回升,主要原因是需求端表现欠佳所致,与此同时,建材产量居高不下,后期去库存难度愈发明显,或对现货价格有一定压制作用。

四、宏观方面

1、中国宝武与太合重组,打造亿吨钢铁集团

中国宝武将加快实现“亿吨宝武”战略和“全球钢铁业引领者”的愿景目标。太钢集团将在山西省和中国宝武的共同支持下,快速实现协同效应,激发企业的活力和动力,进一步拓展发展空间,提升综合竞争能力,巩固全球不锈钢领军企业地位,实现更高质量发展,提升太钢集团对山西省经济贡献的可持续增长能力,力争5年内建设成为中国宝武不锈钢产业一体化运营的旗舰平台公司、全球****竞争力的不锈钢全产业链企业。

2、国常会:进一步落实金融支持实体经济的政策措施

国务院总理李克强8月17日主持召开国务院常务会议,部署深入做好新增财政资金直接惠企利民工作,巩固经济恢复性增长基础;要求进一步落实金融支持实体经济的政策措施,助力市场主体纾困发展。

3、河北压减退出钢铁产能4757.4万吨

河北省生态环境厅副厅长何立涛18日表示,河北坚定不移压减过剩产能。2018年至2020年7月,河北省共压减退出钢铁产能4757.4万吨、水泥产能647.4万吨、关停平板玻璃产能2310万重量箱。

五、综合观点

本周全国高温天气持续,下游需求处于低位。虽然周初在期螺上冲的提振下,部分地区现货价格小幅上扬,然而成交跟进不足,价格上行受阻。随着期螺冲高回落,下半周国内建材连续阴跌,本周价格呈区间震荡走势。目前供需矛盾较为显著,一方面国内钢材产量居高不下,环保限产力度不及预期;另一方面,淡季效应显著,需求端表现持续不畅。在此影响下,本周建材库存止降反升,对现货价格形成一定压制。不过近期原料走势强劲:铁矿石连创新高、焦炭再度提涨等等,成本重心不断上移,钢厂挺价意愿高涨,或对现货有一定支撑作用。考虑到下周高温天气逐步缓解,叠加旺季将至,终端需求或有一定程度的释放,商家心态稳中偏强,因此国内建材价格或呈震荡向上走势。基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:高温,价格震荡偏强。具体来说,钢材指数下周将在3880-3980元区间运行。[文]特邀撰稿人2020/8/21

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